重心产物销量拉长，但氨纶、己二酸等产物价钱下滑，拖累功绩展现。从收入端看，2024年公司三大个交易板块化学纤维、化工新质料、根蒂化工产物销量判袂同比拉长12.29%、2.43%、28.52%，但受到氨纶、己二酸墟市价钱同比下滑的晦气影响，化学纤维、化工新质料、根蒂化工产物板块的营收判袂同比拉长-2.74%、-0.65%、22.29%。从利润端看，公司归纳毛利率同比降低1.52个百分点至13.83%，拖累净利润拉长。
产能连续扩张，深化范畴上风。公司深耕聚氨酯行业多年，紧要产物范畴较大，此中氨纶产能与产量均位居环球第二、中国第一，聚氨酯原液和己二酸产量均为宇宙第一，具有较强的范畴上风。遵照公司2024年年报数据，公司氨纶产能32.5万吨，目前仍有15万吨产能正在筑；己二酸产能135.5万吨；聚氨酯原液产能52万吨。2024年公司氨纶产能运用率高达109.98%、己二酸产能运用率到达94.96%，均维持正在较高水准。改日，跟着正在筑氨纶等项方针成功促进，估计公司希望进一步擢升范畴上风。
公司节余预测及投资评级：公司是氨纶、己二酸和聚氨酯原液的龙头企业，范畴、本领、本钱上风显然，改日将赓续深耕行业，深化范畴上风。基于公司2024年报，咱们相应安排公司2025~2027年节余预测。咱们预测公司2025~2027年净利润判袂为21.33、24.03和26.64亿元，对应EPS判袂为0.43、0.48和0.54元，暂时股价对应P/E值判袂为18、16和14倍。维护“激烈推举”评级。
证券之星估值明白提示华峰化学节余才华良好，改日营收获长性大凡。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多
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