证券之星信息，2025年2月24日安利股份（300218）发表告示称公司于2025年2月24日担当机构调研，民生证券李金凤、富荣基金骆奕诚插手。

　　全部实质如下：问：2024 年公司各品类收入及占比境况？本年来看，各品类的订单需求？答：公司修建“2+2+2”品类，经初阶核算，2024 年上风品类性能鞋材和沙兴家居收入合计占比约 70%支配；汽车内饰、电子产物等品类收入合计占比约 30%支配。2025年，公司保持大客户策略，主动开采商场，拓展渠道联系，全力放大生意，提拔商场份额，对性能鞋材、汽车内饰品类延续 2024年的杰出态势充满信仰；估计电子产物品类总体稳中有升；估计沙兴家居品类止跌企稳苏醒，力图 2025 年告终反弹增进。当然，不清除部门品类订单受上游原料价值和下游需求转变的双重影响，而有必定震动。问：2024 年性能鞋材品类首要品牌大客户境况？答：一是 2024年，公司与耐克团结奏效初显，告终“低基数、高增进”，适押店排预期；公司于 2025年 1月升级成为耐克公司策略团结伙伴，团结加深，态势向好，动能强劲。耐克是公司紧张的增进动能，铺排正在 2025年告终较速增进。二是彪马、亚瑟士 2024 年告终增进。三是阿迪达斯是环球第二梗概育用品品牌。2024 年，公司及越南子公司通过阿迪达斯供应商认证，目前处于蓄势积能阶段，公司主动胀动产物开采，铺排正在 2025年全力告终较好的团结和贩卖，为改日告终高增进打好根源。四是与安踏团结深化，2024 年贩卖告终较速增进；与李宁、特步、中乔、361°等国内体育运动品牌增强互动，提拔公司正在TPU 和革料的内部份额占比。五是主动相干 NB、U鞋部、HOK、昂跑等品牌，教育新动能。问：近年来，公司毛利率表露震动性上升的由来？答：公司产物利用规模广，下乘客户需求多样，选取以销定产、订单驱动的筹办形式，向客户供应的均为定造化产物，以是分歧客户、分歧产物的毛利率分歧。毛利率震动首要受收入端和本钱端影响。一是公司与国表里高端运动歇闲和沙兴家居、汽车和电子等品牌客户团结增加，水性、无溶剂、生物基、TPU 等高技能含量、高附加值产物占比抬高。二是正在订价政策上，公司不光纯地采用本钱加成的形式订价，而是归纳客户需求、竞品境况、利用规模、毛利率等，选取轻巧、谨慎的归纳订价形式。三是公司是环球行业内的龙头企业，拥有牢固杰出的供应渠道协议价技能。以是，公司自立开采的生态性能性分歧化产物的订价话语权日渐抬高，比赛上风显露。问：公司品牌客户的认证周期？答：进入品牌供应链系统，需通过客户百般较为苛肃的专项认证和系统认证，通俗国际品牌客户认证周期约 1-3年支配，全部时长取决于品牌方哀求、行业性格、认证类型及供应商原料计划境况而异。总体而言，成为品牌客户的供应商不是稳操胜算就能告终，背后须要企业持久的积淀和积聚。品牌客户对供应商的哀求通俗额表苛肃，不只眷注产物格料和价值，更崇拜企业的归纳气力，网罗立异技能、交付技能、料理秤谌、社会义务等。问：公司聚氨酯合成革和聚氨酯复合原料改日繁荣的新趋向？答：跟着新工艺、新技能、新原料的繁荣转变，公司开采筹办的产物，已不再是古板事理上的聚氨酯合成革，渐渐从过去纯净的 PU聚氨酯合成革生意，正繁荣成为独立品类，自成一体自成一体。其本色上是“涂层复合+”，与水性、无溶剂、硅基等前辈工艺复合，与生物基、纳米、收再生、TPU 等新型原料统一连合。公司正向新型聚氨酯复合原料行业转型繁荣。问：公司的焦点比赛上风？答：公司焦点比赛力的修建，是技能开采、筑设工艺、商场客户等多因素的有机归纳体，是一种持久的、独有的、别人难以仿效与复造的归纳比赛技能。全部表示正在一是技能研发上风，公司是“国度核心高新技能企业”“国度认定企业技能核心”“国度技能立异树模企业”，是“国度学问产权树模企业”，具有“国度级博士后科研做事站”，近年来保留高强度研发加入，主动开采筹办水性、无溶剂、生物基、硅基、收再生、TPU 等焦点技能工艺，掌管多项焦点技能和专利，正在高本能、多性能、生态环保型聚氨酯合成革和聚氨酯复合原料方面，拥有特有上风，也许依据客户需求迅疾开采定造化产物，知足分歧利用场景的需求，技能研发技能和产物立异技能环球行业当先。二是品牌与客户上风，公司与浩瀚国表里著名品牌设立筑设了持久团结联系，积聚了杰出的中高端客户资源，客户群体笼盖性能鞋材、沙兴家居、汽车内饰、电子产物多个行业，拥有较高的品牌著名度和美誉度，且产物格料优异、性价比高，获得了客户的信赖与信任。三是界限与本钱上风，公司具有前辈的自愿化、智能化分娩线，筑设工艺精深，也许告终大界限、高效果分娩；公司与上游原原料供应商设立筑设牢固的团结联系，确保原原料的牢固供应和本钱担任。四是环球化结构，公司主动开采海表商场，产物远销环球80 多个国度和地域，正在国际商场上拥有较强的比赛力。结构越南及俄罗斯，适宜国际品牌产能蜕变的趋向，更好地对接、供职国际品牌，放大商场份额，主动化解国际商业冲突带来的闭税危机，巩固国际比赛力。这些上风使公司成为环球技能的当先者、产能界限的当先者、环球行业的领跑者，为改日陆续矫健繁荣奠定坚实根源。问：公司成为耐克公司策略团结伙伴后，怎么与耐克做好协同？答：公司与耐克的策略团结，不只是贸易层面的团结，更是技能、料理、文明和价格观的深度统一。公司将正在技能研发、分娩料理、质料担任、供应链协同、可陆续繁荣等多个方面，主动与耐克精密协同，提拔自己的技能气力和商场比赛力，同时帮力耐克告终立异和可陆续繁荣等方面的主意，告终共赢。问：公司团结的车企对公司有没有年降哀求？答：部门汽车品牌客户对公司有年降哀求，但公司供应的是定造化、特性化产物，不全体实用年降哀求。比赛与繁荣是企业长期的焦点，正在环球化商场中，不只是汽车品牌，运动体育、沙兴家居等品牌方对供应商的减价哀求险些是一种常态。公司是环球行业的龙头企业，拥有牢固杰出的供应渠道协议价技能，通过优化本钱组织、加大技能立异、与品牌方发展策略团结等，进一步提拔比赛力和红利技能，全力为客户创建更大的价格。问：安利越南筹办境况及赢余 2条线年三季度以后，安利越南产销有所校正，经贸易绩改正，2024年终年较 2023 年耗费裁汰；同时主动胀动赢余 2条线年上半年调试投产。问：公司改日产能经营境况？答：目前，安利股份本部及安利越南已投产的分娩线 条，并主动优化调剂产能组织和结构，产能与订单需求根基配合。改日，公司铺排造成年出现态性能性聚氨酯合成革及复合原料 1 亿米支配的分娩筹办技能。该产能经营是一个渐渐提拔的经过，是公司渴望通过奋力拼搏告终的经营主意，不代表对社会投资者的愿意。公司全力做大做强，全力告终更好的效益，创建更大的价格。安利股份（300218）主贸易务：生态性能性聚氨酯合成革及复合原料的研发、分娩、贩卖与供职。

　　安利股份2024年三季报显示，公司主营收入18.02亿元，同比上升25.89%；归母净利润1.5亿元，同比上升260.94%；扣非净利润1.39亿元，同比上升377.79%；个中2024年第三季度，公司单季度主营收入6.75亿元，同比上升21.36%；单季度归母净利润5785.47万元，同比上升42.15%；单季度扣非净利润5468.68万元，同比上升45.19%；欠债率35.72%，投资收益-182.6万元，财政用度554.79万元，毛利率25.31%。

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　　证券之星估值领会提示安利股份红利技能普通，改日营收获长性普通。归纳根基面各维度看，股价合理。更多

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